10.11：周末复盘和思考——大对决序幕

针对Q3财报季“上半场”的交易计划

先总结上周。上周周末的“复盘”，我认为9.21做空AI科技股“早了”，因此原计划“投降”（见此文）。但文章发出没过几个小时，在周一开盘之前，我就发现错了，因此赶紧宣布“暂缓投降”

现在回头一看，哈哈！“暂缓投降”太正确了。因为上周AI科技板块大跌。如下图：

做空AI科技股，差一点“倒在黎明前”啊！哈哈！现在复盘说到这事，我不是想显摆自己多么“正确”。反而想说，交易非常难，很多时候盈亏在一念之间。特别是今年因为特朗普的波动性，导致交易更加艰难。最近几个月，市场其实并没有显著趋势，反而有点像“打地鼠”，此起彼伏的板块轮换，而大盘在区间没有突破。这种时候，我们要对市场保持敬畏心，冷静，千万不要冲动“赌一把”！

以下开始本周复盘和思考：

一、复盘

首先不只针对上周复盘，而是最近一段时间的行情来说，我认为需要高度关注“伊朗战争”。我现在认为，有不小的概率，伊朗战争会持久化，从而对全球经济造成重大影响，没准会导致七十年代“石油危机”那种级别的全球事件。因此“伊朗战争”不只是一个“本周议题”，而是目前这很长一段时间的基本背景。

其次，上周来说，主要就两件事：

第一，上周10年期和30年期两次国债拍卖都比较顺利，关键是有实在的“买盘”（非强制买盘）进行买入。这说明在目前利率情况下，美国国债还是有人要了。哈哈。这有可能形成美债的阶段底部。因此关键就看本周三的cpi和周四ppi——如果这之后，美债上升（tlt上涨），那大概率美债会开启一个反弹阶段；如果这之后，美债下跌，不一定还能跌多深。所以这里存在“非对称”机会。可以密切关注！我自己计划是如果cpi之后美债上涨，我会大幅度加仓目前我的tlt多头。

第二，AI硬件板块在上周，显著由涨势转跌。（本文前面截图）。表面上，上周AI硬件下跌和openai的收入计算有关，是一个事件引发。但我认为实际上，这很可能是“仓位”借题发挥——“仓位”短期来说，可能开启了抛售AI硬件的行情。这行情本周很可能还会继续。

那么经过上周的行情之后，美股目前到底是一个啥情况呢？概括描绘一下，我认为美股目前处于如下行情：

1，多空僵持，哪个方向都无法真正突破。这情况持续两个多月了

2，指数层面的僵持盘整，是个股层面极端分裂

3，个股层面，除了AI科技股大涨，其他股票基本都大跌了——在sp500指数历史最高点，53%的股票已经跌下200日均线

4，市场处于“脆弱”阶段，不需要太多的边际资金，就能让大盘大涨或大跌！

5，Q3财报季，本周二启动！高盛等几个大行，全部在周二，周三发布财报。而Q3财报季，很可能是僵持阶段的多头和空头，都在等待的关键助力。

所以简单直白点说，就是我认为Q3财报季，可能出现多空大对决的压倒性力量，从而导致大行情，但这个行情是上行还是下行，现在完全没准儿。

二、我的计划

首先需要定义：我把周二开始银行股财报，到10月底开始大科技股发财报，这十月中下旬的20来天，定义为一个波段。这算是“Q3财报季的上半场”，主要看的是实体经济的Q3财报。我现在交易计划，是面向这个“上半场”的计划。

第一，做空AI科技股，原因是我认为9月初特别是9.16加息之后，AI科技股的“上行”趋势在上周逆转了，10.8大跌是“拐点”。这个板块新的趋势是下行，会持续整个“Q3财报季上半场”。在这个方向，我做空 XLK 0.00%↑ AMD 0.00%↑ CRWD 0.00%↑

第二，做空非必须消费，特别是航空股！dal财报比我预期的还要烂！（下调了20%明年预期收益）！伊朗问题可能长时间存在，因此对航空股未来很不利。我目前做空了 UAL 0.00%↑ 大概10%的仓位。这里我稍后还会继续加仓，最多可能会达到25%的仓位。此外，我把 AAPL 0.00%↑ W 0.00%↑ 也归属此类。

以上两个方向的交易，是我此时此刻已经确定的。短期不会变化。

第三，如果周三和周四cpi，ppi导致国债上行，则加大做多国债 TLT 0.00%↑

第四，如果周二高盛财报导致上行，则加大做多大银行股

第五，如果周二高盛财报导致上行，说明实体经济尚可，则维持我目前已有的价值股多头，如 LMT 0.00%↑ , MOS 0.00%↑

以上三个方向的交易，依赖下周具体行情而定。（修改备注：初稿写成“两”个方向，修改成“三”）

我目前最新持仓如下：

目前我满仓操作。大概做多国债10%，做多25%，做空65% 这个仓位。

我目前上述持仓，基本都属于上述5个交易方向。只有做空 MET 0.00%↑ 是一个“另类”操作，无法归类。这个仓位，更多是我直觉认为应该做空。有点类似前段时间我做空 CAT 0.00%↑ DE 0.00%↑ 的感觉——都是很大程度是“直觉”告诉我应该坚持。在cat和de，我都没听从自己的直觉，没有坚持，都特么倒在黎明前，特别是做空de这单没赚到，把我给气晕了。所以这次做空met，我想再拿一段时间看看。

以上供大家参考！

最后，更新“交易机会”。